2025-02-17 资讯 0
。记者马悦然报道，从基本面来看，半导体市场周期性复苏到来，对原料锡的需求将持续复苏，新兴需求也维持高速增长，与此同时锡矿的供应扰动不断，一季度供应或将在全年最为紧张，在需求增速高于产量增量的预期下，市场看好2024年锡价的持续增长。
“2024年锡价震荡走高是大概率事件。”国投安信期货有色首席肖静指出，2023年的锡市，其整体价格变动偏稳，全球较大矿损及中国消费支撑成为利好，大幅降低了半导体触底周期的拖累，锡价“扛过了”�si 锭显性库存上涨压力，同时国内上游产业链也消耗了累积的精矿库存。来到2024年，预期传统电子周期回归正增长，并且消费高增速潜力或将超过供应带来的增量，将推动整体库存趋于去化，或推动锫价格震荡上涨，使得市场局面转“守”为“攻”。
中信期货研究所有色与新材料组首席研究员沈照明指出，从消费结构来看，其中约85%应用于半导体产业。全球半导体销售额和其价格明显正相关。
当前，这个行业正逐渐回暖。在11月份，当时中国和全球半导体销售额都出现明显增长：11月全球半导体销售额约480亿美元，比同比前一年增加5.5%，这是自9月以来首次同比转正；11月中国半導體銷售額145億美元，比去年同期增加7.8%，也是自7月以来首次同比转正。这表明来自美国费城工业生产指数走势创出历史新高，并对价格上行产生助推作用，为 半導體行业景气度提供了支持。
世界半導體貿易統計組織（WSTS）最新預測顯示，由於對終端產品需求的大幅提高與供應壓力之間差距加大，這種情況可能會导致價格水平进一步升高，以維持市場動態。此外，由於电气化发展对整个经济领域所产生影响，即便是在过去几年的不确定环境中，不断展现出强劲反弹趋势，该机构认为截至10月份，全世界已经连续8个月环比增长，并且芯片需求正在迅速回暖。
从终端产品需求方面分析，我们预计手机及电脑领域在接下来的时间里会重返成长态势，同时电气化发展对整个经济领域所产生影响也将继续推动这种趋势。此外随着消费电子产品范围扩展进入智能家居、汽车等多种场景，加快这一过程还会促进更多新的技术创新和设备更新，而这些都会直接或间接地提升对金属资源如钨、铜等金属材料使用比例以及总量要求。
具体来说，在过去的一段时间里虽然由于GPU等支持AI工作负载芯片极大的热销给予了一定的刺激，但智能手机、个人电脑以及数据中心超大规模购买减缓了这个行业整 体营收的情况。不过到了2024年，因为智能手机与个人电脑再次回到快速成长状态，这些因素共同作用，都使得我们对于未来一段时间内金属资源特别是用于焊接用途中的氧化铝，以及其他主要用于电子制造业中的重要物质，如硅、铜等进行评估变得越发重要。
