2025-02-17 资讯 0
新华财经北京1月29日电（记者马悦然）自2024年以来，沪锡主力合约期货较为强势，近半个多月来维持较快上行。市场人士分析，从基本面来看，半导体市场周期性复苏到来，对原料锡的需求将持续复苏，新兴需求也维持高速增长，与此同时锡矿的供应扰动不断，一季度供应或将在全年最为紧张，在需求增速高于产量增量的预期下，市场看好2024年锡价的持续增长。
“2024年锡价震荡走高是大概率事件。”国投安信期货有色首席肖静指出，2023年的锡市，其整体价格变动偏稳，全球较大矿损及中国消费支撑成为利好，大幅降低了半导体触底周期的拖累，锡价“扛过了”�si 锭显性库存上涨压力，同时国内上游产业链也消耗了累积的精矿库存。来到2024年，预期传统电子周期回归正增长，并且消费高增速潜力或将超过供应带来的增量，将推动整个行业转向更加积极的地位。
中信期货研究所有色与新材料组首席研究员沈照明指出，从消费结构来看，即使以智能手机和个人电脑等产品而言，由于其对芯片数量和种类要求众多，这些终端产品对于全球半导体销售额与价格都具有显著影响。
当前，我们看到的是一片逐渐回暖之风。在沈照明先生的话语中，他提到了11月份全球和中国半导体销售额出现了显著增长，这不仅仅是因为基础设施投资增加，还因为技术更新换代带来的新的需求。此外，当我们关注费城半导体指数走势时，我们可以发现其创造历史新高，这也是对未来景气度的一个重要反映。
世界半导体贸易统计组织（WSTS）最新预测认为即便在之前的一段时间里，由于疫情等因素导致全球经济放缓以及供需波动，全年的销量下跌，但他们依旧乐观地预测2024年的恢复，并提出一个13.1% 的成长率。美国 半導體工業協會（SIA）的預測結果支持這種觀點，他們認為從去年的8個連續環比成長開始，可以見到市場對終端產品需求復蘇帶來積極信號，而中國市場尤其顯得領先。
从终端产品需求分析方面来说，有迹象表明随着智能手机、个人电脑等领域可能重返增长态势，同时电气化发展对行业所产生的人口红利也是不可忽视的事实。此外，无论是在汽车工业还是家用设备领域，都存在大量应用新的电子元件，使得这个趋势更难以被打破。
具体至于如何影响我们的现金流呢？就像我们过去讨论过那样，如果这些终端产品能够保持快速扩张，那么对于制造商们来说，他们需要更多更好的芯片。这意味着如果其他生产商不能提供足够数量并达到质量标准，他们就会面临竞争压力。而这恰恰发生在目前的情况之中，因为虽然某些地区确实有例子显示芯片短缺，但由于一些国家正在努力提高自己的自给能力，这种情况很可能会变得更加严峻。此外还有报道说部分地区已经开始减少出口，以保护本土企业，因此这种局面还会继续恶化下去。但总之，如果我们能成功扩大我们的业务范围，比如进入那些现在仍处于相对早期阶段但前景广阔的地方，那么我相信我们的盈利能力会得到提升。如果这样的机会能够实现，它们将为公司带来了巨大的价值，而且它还会让我们在这场激烈竞争中的领先地位更加坚固。
