2025-03-12 智能仪表资讯 0
华安智能装备主题股票A基金（001072）于1月19日发布了最新的四季报告，显示该基金在过去一年内取得了7.97%的年化收益率。作为一只股票型基金，投资风格偏向平衡，并由李欣担任基金经理。
报告期内，汽车、电子和机械设备等行业表现领先，而银行、房地产和美容护理等行业则相对较弱。随着国内外长期利率从高点回落以及汇率的升值，市场呈现出明显的结构性特征。在科技产业方面，TMT（通信技术、媒体和信息技术）领域表现突出，而地产相关行业则相对低迷。
我们的投资研究体系是持续不断且不断修正与迭代的，我们坚信现代社会物质文明进步所依赖的三大支柱即为信息、能源和健康领域技术发展与应用。这使我们自2022年下半年开始加大对信息领域尤其是信创板块的投入，并在今年上半年基于AI领域积累经验，对相关产业链及公司进行深入研究并重点投资，从而取得了一定的成果。
然而，在第三季度之后，由于整体市场风险偏好下降，加之AI硬件软件应用落地过程受到客观因素影响，与预期存在差距，使得科技股调整出现。此后全球AI产业继续推进发展，在算力芯片、高端制造与封装、光通信数据交换以及生成式人工智能应用中有企业及产业集群取得新突破，为相关上市公司业绩预期带来扩张，同时科技股价格也有所反弹。
面对这一情况，我们不仅持续关注AI及TMT等相关产业，还根据实际落地进程调整投资重点，以适应变化寻求均衡。同时，我们也注意到新能源产业经过多个季度回调后展现出的结构性机会，如逆变器等环节，以及北美下游市场供需库存变化，都给予我们新的观察点。在确定投资标志及其比例时，我们遵循基金合同中对于投资方向规定。
