2025-04-02 智能输送方案 0
在2024年9月，英特尔宣布了一项重大重组计划，旨在剥离其芯片代工业务Intel Foundry，并削减成本以应对重组产生的负面影响。这一举措预计会导致公司在接下来的期间盈利状况不佳。然而，随着重组风波的过去，英特尔将寄希望于其18A芯片能够在市场上获得更多关注，并应用于其自家的客户端和服务器产品中，从而使2025年的表现可能比近两年好。
英特尔CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）表示：“由于我们在代工业务剥离和产品迭代方面取得了关键进展，我们第三季度业绩超出了预期，而且第四季度的评估也将高于外界预测。”他还指出，“我们正在建设一个更精简、盈利能力更强的英特尔团队紧锣密鼓地准备。”
尽管如此，2024年第三季度，英特尔营收为132.8亿美元，与去年同期相比下降6.2%，集团总亏损46亿美元，这与去年同期亏损800万美元形成鲜明对比。此外，还包括重组和其他费用，如裁员15%以上员工22亿美元、Mobileye部门商誉损失26亿美元、7nm芯片生产设备投资30亿美元以及79亿美元税拨备，使得亏损接近170亿美元。
此外，加速器存货减记3亿元也影响了收入预期，这主要是因为Gaudi2和Guaudi3设备库存积压，但也有可能是闲置“Ponte Vecchio”Max系列GPU。基辛格进一步解释说：“受到从Gaudi2过渡到Gaudi3以及软件易用性的影响，我们发现Gaudi普及速度比我们预期要慢。”
尽管如此，英特尔仍然坚持把AI加速器发展成Falcon Shores系列产品，将Ponte Vecchio/Rialto Bridge GPU和Gaudi3设计混合并向前迭代。如果英特尔没有把AI加速器提上日程，将是一个大型策略失误，即使短期内需要投入大量成本，但放弃后所产生的代价更加严峻。
专业人士普遍认为AI服务器市场将迅速增长，因此即便当前面临紧迫任务——建设一家世界级晶圆厂——但没有任何理由放弃这个市场。目标是在2030年晶圆代工厂每年达到150亿元外部收入，而当这项业务达到300亿元或更多时，它才有望实现盈利。但目前看来距离盈利还有很远的一段路要走。
数据中心与人工智能部门（DCAI）实现了33.5亿元销售额增长，但营业利润仅为3.47亿元，由于Gaudi销售不佳导致的减记造成。虽然环比增长25.7%，但距离过去50%的营业利润率还有很长路要走。
图表显示情况有所改善，是目前股价能上涨唯一原因之一。而随着18A工艺用于未来的Diamond Rapids P-core和Clearwater Forest E-core至强7处理器，以及Altera和NEX部分业务的整合，数据中心业务应该会有所增长。在采取这一战略决策时，有必要考虑新冠疫情引发供应链中断的情况，将先进芯片生产线迁回美国是战略上的必需之举。当然，一旦这些设施达到了满负荷生产水平，那些短期内受挫的小幅收益将被稳定的大规模收益所弥补。此后，在集团瘦身完成并团队精简之后，加上Intel 18A技术支持，不少丢失的地盘都有望重新夺回。
