2025-02-17 智能化学会动态 0
市场营销说白了就是如何让产品脱颖而出。家居Mall王车建新，曾以600块钱的起点成就了中国“茂王”的称号，他的商业帝国在创业37年后迎来了转手的时刻。6月1日，建发股份宣布拟向红星控股支付现金，购买其持有的美凯龙29.95%的股份，这一交易总额达到了62.86亿元。
完成交易后，建发股份将持有美凯龙23.95%的股份，而联发集团则持有6%。这次交易不涉及上市公司发行新的股票，也不需要募集配套资金。美凯龙将成为建发股份的一个子公司。这并非第一次，一年前就有关于这一交易的声音，但当时并不被看好。
早在今年1月8日，红星控股就发布公告表示愿意转让其对美凯龙不超过30%的股权。而厦门国资委控制下的建发股份正是受让方。在2022年的底线数据显示，红星控股及其一致行动人合计持有美凯龙60.55%的股权。
随着消息传出，当天建发股份竟然跌停，有分析认为可能是因为被收购消息所引起的情绪反应。但相关人士否认，将不会接管所有债务。此外，在财报中显示截至2022年三季度末，红星美凯龙负债高达759.8亿元，其资产负债率达到56.85%，未能覆盖96亿的一年内到期债务。
然而，这些自主物业尤其是在全国核心一线城市，是重要利润贡献者且增值空间巨大，为此次收购提供了坚实基础。在疫情之前，美凯龙还算健康，但在2020年的最后一个季度，其负债率仅为46.7%，远低于行业平均水平。不过，即便759亿人民币的负债不是短期内要清偿完毕，它们带来缓冲给双方都是明智之举。
1月13日，建发与车建新签署《框架协议》，计划收购约13亿份A股股票，对价63亿元，此次为协议性现金受让。此同时阿里巴巴作为借款人的唯一持有人，以每股8.44元价格行使换股权利，以换取2,482,200万份A 股股票。
完成这些操作后，将改变实控人和股东结构：厦门国资委将成为实控人；车建新和红星控股分别成为第二、三大股东；阿里巴巴则成为了第三大股东。此后进入沉默期，而红星美凯龍則開始了一輪無聲裁員，大幅调整组织架构，并进行商场整合、员工减少等措施，同时春节之后开始对商场进行审计调查以了解真实经营状况和家底情况。但资金紧张问题依旧存在，不得已延迟工资支付，以及实际管理层没有看到来自新老板的人员加入造成困惑与失望。3月30日发布年度报告显示营业收入141亿增长65%，但净利润下降至7,490万元，比上一年减少65%以上，每位股东分得0.16元净利润，而5月22日预计分紅為每支0.034元（折合港幣0.04元）。
直到6月1日仍保持“拟向”状态，让一些观察者期待真正完成交易以及它对于供应商欠款、员工工资、费用报销等方面所带来的影响。一段时间内，无论是从零售面积还是业务扩展来看，都证明了它一直是一个不可小觑的大型零售企业群体，从2012年的第一百家店开业以来，就已经取得显著成绩，被誉为中国“茂王”。不过，如今这个曾经辉煌事业面临重组与变革，与过去相比，那个时代似乎更为繁荣昌盛。当初吴晓波评价道：“超过1000万平方米经营面积，这在全世界都难以找到这样的机会。”
