2025-01-19 新品 0
自2024年以来，沪锡主力合约期货较为强势，近半个多月来维持较快上行。市场人士分析，从基本面来看，半导体市场周期性复苏到来，对原料锡的需求将持续复苏，新兴需求也维持高速增长，与此同时锡矿的供应扰动不断，一季度供应或将在全年最为紧张，在需求增速高于产量增量的预期下，市场看好2024年锡价的持续增长。
“2024年锡价震荡走高是大概率事件。”国投安信期货有色首席肖静指出，2023年的锡市，其整体价格变动偏稳，全球较大矿损及中国消费支撑成为利好，大幅降低了半导体触底周期的拖累，锡价“扛过了”锿显性库存上涨压力，同时国内上游产业链也消耗了累积的精矿库存。来到2024年，预期传统电子周期回归正增长，而消费高增速潜力或将超过供应带来的增量，使得整体库存趋于去化，或推动锿价震荡上涨。
从消费结构来看，其中约85%应用于半导体产业。全球半导体销售额和 锿明显正相关。
当前，这一领域正逐渐回暖。沈照明表示，从WSTS最新预测可知，由于对终端产品需求的大幅增加，以及智能手机、个人电脑等领域可能会因去库结束重回增长态势，因此可以认为新的电子设备销量与 锿之间存在密切联系。
世界半导体贸易统计组织（WSTS）最新预测认为，即便是疫情影响导致的一季度相对疲弱，也无法遮掩这一行业长远内在价值所蕴含的成长潜力。而美国半导体行业协会（SIA）基本认同WSTS的预测结果，该机构认为截至2023年10月全球半導體市場已連續8個月環比增加，对終端產品如智能手机、個人電腦等領域有著顯著反弹跡象。
具体来说，从国际数据公司（IDC）的报告中可以看到，无论是在智能手机还是个人电脑这两个关键市场，都显示出了一定的恢复迹象。在这些产品中，如前所述，以AI技术支持为核心功能的心脏处理器芯片仍然保持着其作为未来科技发展不可或缺组件的地位。
虽然某些分散型晶圆厂业绩不佳，但随着电气化进程加速以及各类消费品制造商对于集成电路质量提升要求日益严格，这种情况并不会阻碍整个行业向更健康方向发展。此外，不断扩展到更多新兴应用场景，如自动驾驶汽车、5G通信基础设施和云计算解决方案等，使得这种转型升级能够有效地应对挑战，并开辟新的收入来源路径。
然而，对于即将发生的情况，我们需要谨慎评估，因为任何意外都可能迅速改变未来的走向，比如印尼政府政策调整或者其他突发事件。这就需要我们密切关注这些风险因素，并准备好适时调整我们的策略以应对变化环境中的挑战。但总之，如果我们基于现有的信息做出判断，那么未来几年的确实充满了乐观的情绪，有理由相信本次下跌只是一个暂时性的波折，它很快就会被证明是一个买入机会。
